سقوط تاج و تخت بیت‌کوین؛ آغاز آلت‌سیزن نزدیک است؟
نمودارهای تحلیلی و شاخص‌های تکنیکال خبر از افت قریب‌الوقوع دامیننس بیت‌کوین می‌دهند
فرارو- در حالی که بازار رمزارزها در حال گذار از یک فاز کلان قیمتی است، تحلیل تکنیکال نمودار دامیننس بیت‌کوین نشان می‌دهد که قدرت سلطه بیت‌کوین بر بازار رو به کاهش است و آلت‌سیزن می‌تواند در آستانه آغاز باشد.
به گزارش فرارو، در هفته‌های اخیر، دامیننس بیت‌کوین (BTC Dominance) در محدوده‌های بالای ۶۴ درصد در نوسان بوده اما بررسی دقیق رفتار نمودار نشان می‌دهد که نه‌تنها این سطح کلیدی نتوانسته به‌عنوان حمایت تثبیت شود، بلکه ساختار قیمتی شکلی از واگرایی و خستگی در روند صعودی را نمایش می‌دهد. این موضوع در کنار کاهش مومنتوم و برخورد به مقاومت بلندمدت، احتمال ریزش این شاخص را به شدت افزایش داده است. اگر این تحلیل تحقق یابد، ورود به فصل صعودی آلت‌کوین‌ها یا همان آلت‌سیزن به‌شدت محتمل خواهد بود؛ فصلی که در آن رمزارزهای غیر از بیت‌کوین رشد قابل توجهی را تجربه می‌کنند.
بررسی تکنیکال؛ برخورد به سقف تاریخی و ناتوانی در عبور
بر اساس نمودار روزانه BTC Dominance که تا 29 می ۲۰۲۵ بروزرسانی شده، قیمت پس از رسیدن به محدوده مقاومتی ۶۴.۷۴ درصد چندین بار تلاش کرده این سطح را بشکند، اما هر بار با فشار فروش سنگینی مواجه شده و به محدوده پایین‌تر بازگشته است. این سطح مقاومتی نه‌تنها از منظر قیمتی اهمیت دارد بلکه در امتداد خط روند صعودی نیز قرار گرفته و نقش سقف نوسانی بلندمدت را ایفا می‌کند.
شکل‌گیری کندل‌های دوجی و سایه‌بلندهای بالا در این محدوده، به‌وضوح نشان می‌دهد که بازار در این نقطه تصمیم قاطعی برای ادامه صعود ندارد. در کنار این نشانه‌ها، کاهش حجم معاملات و واگرایی منفی در اندیکاتورهایی چون RSI و MACD نیز این سناریو را تقویت می‌کنند. ساختار کلی نمودار نیز الگویی شبیه به گوه صعودی (Rising Wedge) دارد که در تحلیل تکنیکال به عنوان الگوی بازگشتی نزولی شناخته می‌شود.
مومنتوم تحلیل‌شده؛ نشانه‌های ضعف در قدرت روند
در ماه‌های اخیر، بیت‌کوین توانست بخشی از سرمایه بازار را دوباره به خود جذب کند و شاخص دامیننس از سطوح نزدیک به ۵۲ درصد تا بالای ۶۴ درصد رشد کرد. اما داده‌های جدید نشان می‌دهند که این موج صعودی دیگر انرژی کافی برای ادامه مسیر ندارد.
مومنتوم یا شتاب حرکت قیمتی، یکی از کلیدی‌ترین پارامترها در تحلیل قدرت روند است. در حال حاضر، با وجود رشد ظاهری قیمت، مومنتوم نه‌تنها افزایش نیافته بلکه در برخی تایم‌فریم‌ها کاهش نیز داشته است. این بدان معناست که خریداران جدیدی به بازار وارد نمی‌شوند و رشد اخیر بیشتر ناشی از شتاب گذشته است. در صورت تثبیت زیر محدوده ۶۳.۵ درصد، احتمال آغاز ریزش سریع دامیننس بسیار بالا خواهد رفت.
نقش آلت‌کوین‌ها و سیگنال‌های آغاز آلت‌سیزن
یکی از مهم‌ترین پیامدهای کاهش دامیننس بیت‌کوین، رشد بازار آلت‌کوین‌هاست. در سناریوهای تاریخی، هرگاه دامیننس BTC وارد فاز نزولی شده، شاهد رشد همزمان رمزارزهایی چون اتریوم، سولانا، آوالانچ و دیگر پروژه‌های غیرمتمرکز بوده‌ایم. تحلیلگران بازار رمزارز معتقدند که اکنون نیز در آستانه چنین فازی قرار داریم.
افزایش ورودی سرمایه به پروژه‌های جدید دیفای، NFT و گیم‌فای، همراه با کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری سنگین روی بیت‌کوین، می‌تواند باعث تغییر چشمگیر در جریان نقدینگی بازار شود. به‌ویژه اگر بیت‌کوین وارد یک فاز تثبیت یا اصلاح شود، سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیرتر به سمت آلت‌کوین‌ها متمایل خواهند شد و موج جدیدی از رشد قیمتی آغاز خواهد شد.
وضعیت بنیادی؛ چرایی کاهش سلطه بیت‌کوین
از دیدگاه بنیادی، سلطه بیت‌کوین بر بازار به‌تدریج در حال تضعیف است. دلایل متعددی برای این کاهش وجود دارد؛ از جمله تنوع روزافزون پروژه‌های بلاکچینی با کاربردهای متنوع، رشد اکوسیستم اتریوم و لایه دوم‌ها، گسترش پلتفرم‌های هوشمند قرارداد و نیز افزایش مقبولیت شبکه‌های جدیدی چون Solana، Aptos و Sui.
همچنین ورود سرمایه‌گذاران سازمانی به پروژه‌هایی با سودآوری بالاتر از بیت‌کوین، نشان می‌دهد که دیگر نگاه بازار صرفاً بر رهبر بازار متمرکز نیست. در شرایطی که بیت‌کوین به‌عنوان دارایی ذخیره ارزش عمل می‌کند، سرمایه‌گذاران فعال‌تر به دنبال فرصت‌های رشد سریع در سایر رمزارزها هستند. این روند، به مرور باعث کاهش سهم بیت‌کوین از بازار می‌شود.
