موج فرار از بیت‌کوین آغاز شد

فرارو- در حالی‌که بازار رمزارزها در آستانه تصمیم‌گیری سرنوشت‌ساز فدرال رزرو قرار دارد، سیگنال‌های هشدار از گوشه‌وکنار بازار مخابره می‌شوند.

به گزارش فرارو؛ اعلام رسمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو امشب ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران انجام خواهد شد و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، ساعت ۲۲:۰۰ در نشست خبری خود حاضر می‌شود تا درباره سیاست‌های پولی آینده توضیح دهد. این لحظات، می‌توانند جهت حرکت بازارهای مالی و رمزارزی را در هفته‌های آینده تعیین کنند.

این گزارش، تحلیلی جامع از روندهای اخیر، خروج سرمایه نهادی، انتظارات از سیاست‌گذار پولی آمریکا  و استراتژی‌هایی است که در شرایط بی‌ثباتی فعلی می‌توان در پیش گرفت.

آخرین وضعیت بازار ارز دیجیتال

در حال حاضر به استثنای استیبل‌کوین‌ها، ۹۰ درصد بازار ارز دیجیتال قرمز است. بیت‌کوین پس از افت به زیر ۱۱۸ هزار دلار، توانست دوباره این سطح را پس بگیرد و اکنون در چالش برای حفظ آن است. این در حالی است که سرمایه‌گذاران نهادی بیت‌کوین که همیشه زودتر از سایر سرمایه‌گذاران حرکت می‌کنند، نشانه‌های آشکاری از عقب‌نشینی نشان داده‌اند.

بر اساس داده‌های فرساید اینوسترز در چهار روز کاری متوالی  صندوق‌های ETF بیت کوین و اتریوم  از ۲ مرداد (۲۴ جولای)، روند ورودی سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌کوین نزولی شده است. این روند نزولی روز گذشته به اوج خود رسید و شاهد خروجی ۸۳٫۴ میلیون دلار بودیم.

همین وضعیت در بازار اتریوم نیز مشاهده شده است. صندوق‌های ETF اتریوم نیز از ۲۴ جولای وارد مسیر خروج سرمایه شده‌اند، با این تفاوت که در ۲۵ جولای شاهد ورودی پرحجم و موقتی نزدیک به نیم میلیارد دلار بودیم.

اما این حرکت کوتاه‌مدت، مانع از ادامه روند کلی نزولی نشد و اکنون اتریوم نیز در وضعیت خروج سرمایه قرار دارد، به طوری که در آخرین آمار، ۵ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده است. در حال حاضر این ارز برای حفظ منطقه ۳۸۰۰ دلار در چالش است.

دامیننس بیت‌کوین در حال رشد: بازار به پناهگاه باز می‌گردد

در حالی‌که بخش بزرگی از بازار در حال تجربه ریزش است، دامیننس بیت‌کوین (سهم بازار بیت‌کوین) در حال افزایش است. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران از آلت‌کوین‌ها و دارایی‌های پرنوسان خارج می‌شوند.

از سوی دیگر، دامیننس اتریوم که در چند هفته متوالی روندی صعودی داشت، اکنون متوقف و وارد فاز رکود شده است. این تقابل بین بیت‌کوین و اتریوم نشان می‌دهد که بازار در فاز احتیاط است ولی هنوز فروش گسترده آغاز نشده.

تحلیلگران اعتقاد دارند افزایش دامیننس بیت‌کوین در چنین شرایطی می‌تواند یکی از نشانه‌های آغاز یک دوره بازتنظیم در بازار باشد، که طی آن، اولویت سرمایه‌گذاران از رشد سریع به حفظ سرمایه تغییر می‌کند.

شاخص کل و نقدینگی: ۳۷ میلیارد دلار کجا رفت؟

داده‌های بازار نشان می‌دهد که ارزش کل بازار رمزارزها با کاهش ۳۷ میلیارد دلاری مواجه شده است. این افت نه‌تنها مربوط به بیت‌کوین و اتریوم، بلکه شامل پروژه‌های لایه دوم، میم‌کوین‌ها، و آلت‌کوین‌های متوسط و کوچک نیز می‌شود.

تحلیلگران اعتقاد دارند، افت ارزش بازار در آستانه جلسه فدرال رزرو تا حدودی طبیعی است، زیرا سرمایه‌گذاران در حال بازبینی سطوح ریسک و آمادگی برای سناریوهای احتمالی هستند. 

میم‌کوین‌ها زیر فشار: پایان یک موج هیجانی؟

در کنار رمزارزهای بزرگ، بخش میم‌کوین‌ها نیز دچار افت جدی در ارزش بازار شده است. این بخش که عمدتاً با موج‌های هیجانی و گمانه‌زنی‌های کوتاه‌مدت رشد می‌کند، حالا با نشانه‌هایی از فرسایش مواجه است.

در صدر ریزش‌های در بخش میم‌کوین‌ها، پپه‌کوین قرار دارد. این ارز در دو روز گذشته با حدود ۱۱٫۵ درصد ریزش داشته است. پس از آن، بونک با ۱۲ درصد افت ۲۴ ساعته، و فارت‌کوین با ۸ درصد افت، ریزش را تجربه کردند.

سناریوهای پیش رو: انتظار برای فدرال رزرو

نشست فدرال رزرو همواره تأثیر چشمگیری بر دارایی‌های پرریسک داشته است. در شرایط فعلی، بازار منتظر اعلام سیاست‌های جدید در خصوص نرخ بهره، سیاست‌های انقباضی یا سیگنال‌های تورمی است.

اگر فدرال رزرو موضعی تهاجمی (hawkish) اتخاذ کند، احتمالاً فشار بیشتری بر رمزارزها وارد خواهد شد، چرا که نرخ‌های بهره بالاتر، جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون درآمد ثابت مانند رمزارز را کاهش می‌دهد.

از سوی دیگر، اگر فدرال رزرو به تعدیل سیاست‌ها یا توقف افزایش نرخ بهره اشاره کند، می‌توان انتظار بازگشت بخشی از سرمایه به بازار را داشت. تحلیلگران نتایج این سناریو را نوسانات  محدود و روند خنثی می‌دانند.

در صورت کاهش نرخ بهره و یا حداقل به‌کارگیری لحن نرم (dawish) پاول در نشست خبری، احتمال بازگشت رشد در رمزارزهای بزرگ قوی است.

استراتژی سرمایه‌گذاران نهادی در شرایط ریسکی چیست؟

سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً پیش از تصمیمات کلان اقتصادی، اقدام به بازبینی و تنظیم مجدد  سبدهای خود می‌کنند. بر اساس داده‌های بازار،  سرمایه‌گذاران نهادی در این شرایط تا روشن‌شدن جهت بازار به سمت نقد کردن دارایی حرکت می‌کنند.

این امر در خروج سرمایه از صندوق‌ها منعکس شده. همچنین کاهش وزن دارایی‌های پرریسک با نقدشوندگی پایین از جمله رایج‌ترین استراتژی‌ها در زمان بلاتکلیفی است.