پراپ تریدینگ چیست و چه دامی برای سرمایه‌‌گذاران ایجاد می‌کند؟

فرارو - موج تبلیغات درباره شرکت‌های پراپ‌تریدینگ در فضای مجازی بالا گرفته است.

به گزارش فرارو؛  در نگاه اول، وعده حمایت مالی از تریدرهای بااستعداد جذاب به‌نظر می‌رسد اما تجربه کاربران حکایت دیگری دارد. در این مطلب با استناد به گزارش‌ها و تجربیات شرکت‌کنندگان قبلی، ۶ نکته کلیدی درباره نحوه کار پلتفرم‌های پراپ‌، قوانین، تخلفات رایج و استراتژی‌های موفقیت در چالش‌ها و روش تشخیص شرکت‌های معتبر را زیر ذره‌بین می‌بریم.

۱. پراپ تریدینگ چیست و چگونه کار می‌کند؟

پراپ تریدینگ (Proprietary Trading) مدلی از معامله‌گری است که در آن یک شرکت سرمایه‌ی خود را در قالب یک حساب شارژ شده با عنوان «حساب پراپ» در اختیار معامله‌گران با‌استعداد قرار می‌دهد تا در بازارهای مالی معامله کنند و در سود ایجاد شده شریک شوند.

برخلاف بروکرها که از کارمزد معاملات کاربران درآمد دارند، این شرکت‌ها از عملکرد معامله‌گر سود می‌برند. معامله‌گران ابتدا باید در آزمون یا مراحل ارزیابی شرکت کنند و توانایی خود را در مدیریت ریسک و سوددهی ثابت کنند. در صورت پاس کردن آزمون، یک حساب ترید با سرمایه بزرگ‌تر به آن‌ها داده می‌شود.

۲. منبع درآمد پلتفرم‌های پراپ

گرچه بسیاری تصور می‌کنند درآمد اصلی شرکت‌های پراپ از سهم آن‌ها در سود معاملات معامله‌گران تأمین می‌شود، اما نظرات کاربران در شبکه‌های اجتماعی  نشان می‌دهد مدل اقتصادی این پلتفرم‌ها تا حد زیادی بر پایه دریافت هزینه‌ برای ورود به مراحل ارزیابی و تکرار آزمون‌ها طراحی شده است. بعضی معامله‌گران معتقدند ساختار درآمدی برخی از این شرکت‌ها بیش از آنکه به سودآوری واقعی در بازار متکی باشد، وابسته به چرخه پرداخت‌ کارمزد توسط تریدرهایی است که موفق به عبور از آزمون‌ها نمی‌شوند و یا تریدرهایی که حسابشان به دلایل مختلف بلوکه می‌شود.

در بسیاری از پلتفرم‌ها، اگرچه در ابتدا عنوان می‌شود ثبت‌نام رایگان است، اما هنگام ورود اعلام می‌شود متقاضی باید مبلغ اولیه‌ای (معمولاً از حدود ۱۰۰ دلار به بالا) را پرداخت کند؛ رقمی که پس از پایان آزمون قابل برداشت خواهد بود. با این حال، بسیاری از کاربران می‌گویند شرایط آزمون‌ها به نحوی طراحی شده که در عمل ریسک از دست رفتن این مبلغ نسبت به زمانی که معامله‌گر در حساب شخصی خود نزد بروکر معامله می‌کند، بسیار بالاتر است.

۳. قوانین رایج در پراپ تریدینگ؛ فرصتی طلایی یا تله طلایی؟

پلتفرم‌های پراپ برای کنترل ریسک سرمایه خود مجموعه قوانین مشخصی در نظر می‌گیرند که رعایت بی‌چون‌وچرای آنها از سوی معامله‌گر الزامی است. بر اساس گزارش کاربران، کوچک‌ترین تخطی از این مقررات می‌تواند منجر به مسدود شدن حساب و از دست رفتن هزینه اولیه تریدر شود.

قوانینی مانند حداکثر افت روزانه (Daily Drawdown)، سقف افت کلی حساب، الزام به فعالیت در تعداد روزهای مشخص، محدودیت زمانی برای عبور از آزمون، ممنوعیت باز نگه داشتن معاملات هنگام انتشار اخبار مهم اقتصادی و حتی ممنوعیت هجینگ. بسیاری از معامله‌گران ایرانی معتقدند ترکیب این محدودیت‌ها احتمال موفقیت را به شدت کاهش می‌دهد. از همین رو، شماری از کاربران معتقدند این قوانین بیش از آنکه در خدمت استعدادیابی و مشارکت باشد، به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که سازوکاری برای کسب درآمد از سرمایه اولیه کاربران باشند.

۴. تخلفات رایج در پلتفرم‌های پراپ تریدینگ

کاربران در فضای مجازی بارها مواردی از رفتار غیراستاندارد برخی پراپ‌ها را گزارش کرده‌اند. یکی از این موارد، «کارمزدهای پنهان» است. یعنی هزینه‌هایی که در زمان ثبت‌نام ذکر نمی‌شود اما بعداً برای فعال‌سازی حساب واقعی، برداشت سود یا حتی صدور حساب، از معامله‌گر اخذ می‌گردد.

گزارش دیگری که زیاد تکرار شده، موضوع اختلاف قیمت نمودار پراپ با بازار واقعی (اصطلاحاً کندل‌سازی) و اجرای با تأخیر معاملات است که می‌تواند باعث فعال‌شدن ناگهانی حد ضرر شود.

در بحث رگولاتوری نیز برخی پراپ‌ها خود را تحت نظارت نهادهای آفشور کم‌اعتبار مانند  SVG(سنت وینسنت گرانادین)، VFSC  (کمیسیون خدمات مالی وانواتو) و IFSC (واقع در جزیره بلیز) معرفی می‌کنند که در صورت تخلف پلتفرم پراپ به هیچ وجه امکان پیگیری حقوقی مؤثری برای کاربران فراهم نمی‌کنند.

توقیف حساب به‌دلیل سودآوری «بیش‌ از حد» معامله‌گر – به بهانه‌هایی مانند استفاده از اکسپرت، کپی‌ترید، یا نقض قوانین موضوعی است که بسیاری از کاربران آن را تجربه‌ای تلخ و تکرارشونده می‌نامند و در مواردی گزارش شده بی دلیل سرمایه معامله گران بلوکه شدند و کسی پاسخگو نبوده.

۵. استراتژی‌های برد در پراپ تریدینگ (از دید یک تریدر حرفه‌ای)

تجربه معامله‌گران باتجربه در فضای پراپ تریدینگ نشان می‌دهد که برای عبور از مرحله آزمون و به دست آوردن حساب پراپ با وجود قوانین و تخلفات رایج پلتفرم‌های پراپ، باید نگاه «بردهای کوچک اما پیوسته» را جایگزین سودهای بزرگ کرد. برخی از شرکت کنندگان پراپ معتقدند تنها راه دور زدن کندل‌سازی پلتفرم، تجدید نظر در مدیریت ریسک است. اگر در شرایط عادی ریسک به ریوارد ۱ به ۳ است، در آزمون باید مثلاً ۱ به ۱ باشد  و دامنه تیک‌پرافیت هم به پایین‌ترین حد ممکن برسد.

همچنین استراتژی‌هایی مانند اسکلپ در سشن توکیو (۳:۳۰ بامداد تا ۱۲:۳۰ ظهر) که یک سشن کم نوسان و کم ریسک است می‌تواند ابزاری برای کاهش ریسک باشد.

همچنین معامله‌گران موفق تأکید می‌کنند که باید حد ضرر روزانه را مانند یک «خط قرمز» بدون استثنا رعایت کرد و به‌محض نزدیک شدن به آن دست از معامله کشید. در عمل، تریدر پراپ باید ذهنیت خود را از «گرفتن سودهای بزرگ» به «پاس کردن آزمون با حداقل ریسک» تغییر دهد تا بتواند از سرمایه اولیه خود محافظت کند.

در عوض، پس از به دست آوردن حساب پراپ، ترید در زمان همپوشانی سشن لندن و نیویورک (بین ساعات ۱۳:۰۰ تا ۱۷:۰۰ به وقت تهران) بازدهی اسکلپ را بالا می‌برد.

۶. نحوه استعلام پراپ تریدینگ؛ چطور قربانی نشویم؟

بسیاری از پلتفرم‌ها تحت رگوله معتبر فعالیت نمی‌کنند و همین موضوع باعث اقدامات کلاهبردارانه می‌شود. برخی هم با رگوله‌های نامعتبر مانند SVG، VFSC یا IFSC کار می‌کنند که عمدتاً در جزایر کوچک و دور افتاده آفشور ثبت شده‌اند و از نظر قانونی برای حفاظت از سرمایه‌گذاران اعتباری ندارند. بنابراین اولین گام برای اعتبارسنجی، جست‌وجوی نام شرکت در سایت‌های مرجع و مطالعه نظرات کاربران واقعی است. به علت تبلیغات بالا، به مقالات گوگل نمی‌توان اعتماد کرد. بهترین کار بررسی نظرات کاربری در شبکه‌های اجتماعی یوتیوب، ردیت، شبکه ایکس و فروم‌های فارسی است.

شفافیت در افشای اسامی کارکنان و تیم مدیریت، پشتیبانی پاسخگو و سابقه پرداخت سود واقعی به کاربران از جمله فاکتورهایی است که نباید از آنها چشم‌پوشی کرد.