احتمال لیکویید ۱۲ میلیارد دلار با بیت‌کوین ۱۱۵ هزار دلاری!

فرارو- افزایش اخیر قیمت بیت‌کوین بار دیگر نگاه‌ها را به سوی بازار مشتقات ارزهای دیجیتال جلب کرده است؛ جایی که میلیون‌ها دلار در موقعیت‌های فروش (Short Position) قرار دارد. بر اساس داده‌های پلتفرم‌های تحلیل بازار، اگر بیت‌کوین به سطح قیمتی ۱۱۵ هزار دلار برسد، بیش از ۱۲ میلیارد دلار از این موقعیت‌ها در خطر لیکویید شدن قرار می‌گیرد.

به گزارش فرارو؛ این مسئله می‌تواند جرقه‌ای برای وقوع یک «شورت اسکویز» قدرتمند باشد؛ پدیده‌ای که در آن فروشندگان مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌شوند و همین امر قیمت را بیش از پیش بالا می‌برد. اکنون این سؤال مطرح است که آیا بازار رمزارزها در آستانه یکی از بزرگ‌ترین شورت اسکویزهای تاریخ خود قرار دارد؟

بازار مشتقات و نقش معاملات شورت در نوسانات قیمت

بازار مشتقات رمزارزها طی سال‌های اخیر به بستری کلیدی برای تعیین جهت‌گیری قیمت‌ها تبدیل شده است. در این بازار، معامله‌گران از طریق قراردادهای آتی (Futures) یا اختیار معامله (Options)، اقدام به گمانه‌زنی بر روی بالا یا پایین رفتن قیمت‌ها می‌کنند.

موقعیت‌های فروش یا «شورت» در واقع شرط‌بندی بر کاهش قیمت یک دارایی هستند. زمانی که تعداد زیادی از معامله‌گران وارد این موقعیت‌ها می‌شوند، در صورت افزایش ناگهانی قیمت، آنها مجبور به بستن پوزیشن‌های خود می‌شوند که این امر به نوعی سوخت برای افزایش بیشتر قیمت تبدیل می‌شود. داده‌های منتشر شده توسط گلس‌نود و کوین‌گلس نشان می‌دهد که در حال حاضر میلیاردها دلار در موقعیت‌های شورت روی بیت‌کوین قرار دارد؛ وضعیتی که می‌تواند بازار را مستعد نوسانات شدید سازد.

شورت اسکویز چیست و چگونه رخ می‌دهد؟

شورت اسکویز (Short Squeeze) یکی از پدیده‌های پرتنش و مهم در بازارهای مالی است که به‌ویژه در بازارهایی با نقدینگی بالا مانند ارزهای دیجیتال، اثرگذاری قابل‌توجهی دارد. در این حالت، وقتی قیمت دارایی برخلاف انتظار فروشندگان بالا می‌رود، معامله‌گران موقعیت شورت برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور می‌شوند دارایی را در قیمت بالاتر خریداری کرده و موقعیت خود را ببندند.

این خریدهای ناگهانی و گسترده باعث افزایش بیشتر قیمت می‌شود و به‌نوعی به شکل یک زنجیره معکوس عمل می‌کند. شورت اسکویزها معمولاً در سطوح مقاومتی حساس و در زمانی که حجم موقعیت‌های فروش بالا باشد، رخ می‌دهند. تجربه‌های مشابه در سال‌های گذشته، از جمله در اوج بازار گاوی ۲۰۲۱، نشان داد که این پدیده می‌تواند در مدت کوتاهی قیمت را ده‌ها درصد جابه‌جا کند.

وضعیت فعلی بازار و سطح کلیدی ۱۱۵ هزار دلار

با عبور بیت‌کوین از مرز روانی 100 هزار دلار و ثبت رکوردهای جدید، تحلیل‌گران تکنیکال و فاندامنتال توجه ویژه‌ای به سطوح قیمتی بالاتر دارند.

سطح ۱۱۵ هزار دلاری، که از دید برخی تحلیل‌گران به عنوان هدف میان‌مدت قابل‌دسترس ارزیابی شده، به یک نقطه بحرانی برای پوزیشن‌های شورت تبدیل شده است. طبق داده‌های کوین‌گلس، اگر قیمت بیت‌کوین به این سطح برسد، بیش از ۱۲ میلیارد دلار از موقعیت‌های شورت در پلتفرم‌های مختلف در خطر لیکویید شدن قرار خواهند گرفت.

این لیکوییدیشن‌ها ممکن است به‌صورت زنجیره‌ای رخ دهد و فشار خرید مصنوعی ایجاد کند. از سوی دیگر، برخی سرمایه‌گذاران بزرگ ممکن است عمداً این سطح را هدف قرار دهند تا با تحریک شورت اسکویز، سودهای کلانی کسب کنند.

واکنش معامله‌گران و سناریوهای محتمل در صورت وقوع اسکویز

در صورت آغاز روند لیکوییدیشن گسترده موقعیت‌های شورت، واکنش معامله‌گران می‌تواند تأثیر چشمگیری بر شدت و مدت‌زمان شورت اسکویز داشته باشد. معمولاً معامله‌گران خرد که قدرت مانور کمتری دارند، نخستین گروهی هستند که پوزیشن‌های خود را می‌بندند، در حالی که نهنگ‌ها و مؤسسات حرفه‌ای می‌توانند با استراتژی‌هایی مانند هج کردن، موقعیت خود را حفظ کنند یا حتی از آن بهره‌برداری کنند.

سناریوهای محتمل در صورت رسیدن بیت‌کوین به ۱۱۵ هزار دلار، شامل جهش سریع تا سطوح بالاتر (مثلاً ۱۳۰ یا ۱۴۰ هزار دلار) یا نوسانات سنگین به دلیل خروج سرمایه‌گذاران پرریسک است. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که اگرچه شورت اسکویز می‌تواند برای دارندگان بیت‌کوین سودآور باشد، اما ناپایداری‌های ناشی از آن ممکن است معامله‌گران ناآگاه را متحمل ضررهای سنگینی کند.