تحلیل بیت‌کوین؛ تارگت جدید بازار کجاست؟

فرارو- پس از حمایت نهادی‌ها و ورود بیش از ۴۰۰ میلیون دلار به صندوق‌های ETF بیت‌کوین، امروز کف ۱۱۶ هزار دلاری شکل گرفت.

به گزارش فرارو ؛ بر اساس داده‌های پلتفرم  فرساید اینوسترز، در پی از دست رفتن سطوح کلیدی ۱۱۹ و ۱۱۷ هزار دلار، سرمایه‌گذاران نهادی ۴۰۳.۱ میلیون دلار روانه صندوق‌های ETF بیت‌کوین کردند. این جریان ورودی اگرچه نسبت به روزهای قبل کاهش داشت،  موجب شد بیت‌کوین در سطح ۱۱۶ هزار دلار یک کف موقتی تشکیل دهد.

از آنجایی که بیت‌کوین از ۲۰ فروردین تاکنون بیش از ۵۰ درصد رشد قیمتی داشته، اکنون برای بسیاری از سرمایه‌گذاران این سؤال مطرح است که با توجه به تاریخچه قیمت بیت‌کوین و نیروهای مؤثر فعلی در بازار، چه سناریوهایی پیش روی قیمت این ارز قرار دارد؟

فراز و نشیب قیمت بیت کوین از ابتدای ۱۴۰۴ تاکنون

از ابتدای سال ۲۰۲۵ میلادی (دی ماه ۱۴۰۳)، بیت‌کوین وارد یک روند نزولی قابل توجه شد که باعث کاهش قیمت آن از حدود ۱۱۰ هزار دلار به کف ۷۵ هزار دلار گردید.

این کاهش حدود ۳۱ درصد از ارزش بیت‌کوین را در آن بازه زمانی به دنبال داشت و سرمایه‌گذاران را با چالش‌های جدی مواجه کرد. با شروع سه ماهه دوم سال ۲۰۲۵ و همزمان با دهه دوم فروردین ۱۴۰۴، یک موج صعودی قدرتمند شکل گرفت که به بازگشت قابل توجه بیت‌کوین منجر شد. بیت‌کوین طی تقریباً سه ماه و نیم اول سال، توانست از کف ۷۵ هزار دلار به سقف ۱۲۳ هزار دلار برسد و ارزش بازار خود را تقریباً دو برابر کند.

قیمت بیت‌کوین در روزهای ابتدایی خرداد ماه به اوج حدود ۱۱۱ هزار دلار رسید اما پس از آن وارد یک روند اصلاحی تقریباً یک ماهه شد که باعث افت قیمت تا زیر ۱۰۰ هزار دلار شد.

این روند اصلاحی تا ابتدای تیرماه ادامه داشت و در پی فشارهای فروش، قیمت بیت‌کوین تا ۹۸ هزار دلار کاهش یافت. اما از روز اول تیر، نشانه‌هایی از بهبود بازار مشاهده شد و طی ۲۰ روز اول تیرماه قیمت بیت‌کوین با رشدی تقریباً ۲۵ درصدی به حدود ۱۲۳ هزار دلار بازگشت.

اکنون بیت کوین دوباره وارد فاز اصلاحی شده است و در حال حاضر در منطقه ۱۱۸ هزار دلار معامله می شود.

عوامل بنیادی تأثیرگذار از ابتدای ۱۴۰۴ تاکنون

بازار ارز دیجیتال از فروردین ۱۴۰۴ با بیشترین تراکم اخبار فاندامنتال رده‌بالا مواجه شد؛ اخباری که قیمت بیت‌کوین را دستخوش نوسانات شدید کرد.

در اوایل فروردین (آوریل ۲۰۲۵)، ترامپ مبحث صندوق ذخیره فدرال بیت‌کوین با ۲۰۰ هزار واحد بیت‌کوین توقیفی را پیش کشید؛ امری که به‌سرعت بیت‌کوین را در مرکز توجهات قرار داد و باعث افزایش ورودی به صندوق‌های ETF بیت‌کوین در آمریکا شد. اما دیری نپایید که در اواسط فروردین، جنگ تجاری را کلید زد که در پی آن، بیت‌کوین دچار نوسانات شدید شد و در همان بازه تا ۱۵٪ افت قیمت را تجربه کرد.

سپس با تمدید ضرب‌الاجل، بازار بیت‌کوین اندکی آرام گرفت. اما این آرامش ناپایدار بود، زیرا جنگ ۱۲ روزه در ایران در روزهای پایانی خرداد، بیت‌کوین را دوباره در شوک فرو برد. قیمت نفت افزایش یافت و به‌صورت موقت، سرمایه‌ها از بیت‌کوین خارج شد.

در همین مدت، فشارها بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره افزایش یافت؛ فشاری که به‌صورت همزمان سیگنال صعودی به بازار بیت‌کوین می‌داد. پس از انتشار آخرین صورت‌جلسه فدرال رزرو و لحن نرم رئیس این نهاد، بالاخره احتمال کاهش نرخ بهره در ماه شهریور اعلام شد. خبری که باعث جهش بیت‌کوین به بالای سقف تاریخی ۱۱۲ هزار دلاری شد.

این جهش که پشت سر خود موجی از موقعیت‌های فروش منحل‌شده به جا گذاشت، موجب بازخرید اجباری بیت‌کوین شد. از طرف دیگر، استقبال نهادها و ورود بی‌سابقه سرمایه‌های میلیاردی در چند هفته متوالی به صندوق‌های بیت‌کوین، باعث ثبت سقف ۱۲۳ هزار دلار برای اولین بار در تاریخ بیت‌کوین شد.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

از نظر تحلیل تکنیکال در تایم‌فریم روزانه، بیت‌کوین به تتر از تاریخ ۱۸ فروردین در یک الگوی مثلث صعودی فشرده شده است. محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۲ هزار دلار به‌عنوان مقاومت کلیدی در این الگو شناخته می‌شد که بیت‌کوین توانست با حجم معاملات بالا از آن عبور کند و سقف تاریخی جدیدی در قیمت ۱۲۳ هزار دلار به ثبت برساند.

همان‌طور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود، همزمان با رسیدن بیت‌کوین به ناحیه ۱۲۳ هزار دلار، شاخص قدرت نسبی (RSI) وارد محدوده اشباع خرید شد. امری که به اصلاح  بیت‌کوین انجامید.

در حال حاضر، یک کف موقت در محدوده ۱۱۶ هزار دلار تشکیل داده است. در شرایط فعلی، دو سناریو برای مسیر قیمتی بیت‌کوین محتمل است که در ادامه به آن می‌پردازیم.

سناریوی نزولی: احتمال اصلاح بیت کوین به زیر ۱۱۶ هزار دلار

در سناریوی محتمل‌تر، اگر فشار فروش افزایش یابد و سطح حمایتی ۱۱۶ هزار دلار شکسته شود، بیت‌کوین ممکن است به ناحیه ۱۱۲ تا ۱۱۰ هزار دلار بازگردد؛ سطحی که در نمودار روزانه پولبک پس از شکست مقاومت حساب می‌شود. این سطح قبلاً به‌عنوان مقاومت عمل می‌کرد و اکنون به حمایت کلیدی تبدیل شده است. به علت این که طبق داده‌ها، این سطح منطقه تقاضاست،  احتمال اینکه بیت کوین پس از این پولبک به روند صعودی خود بازمی‌گردد، بالاست. در صورت شکست نزولی سطح  ۱۱۰ هزار دلار باید پارامترهای آنچین، فاندامنتال و تکنیکال برای تحلیل جدید مجددا بررسی شوند.

سناریوی صعودی: آزمایش مجدد ۱۲۳ هزار دلار

در صورتی که بیت‌کوین بتواند پس از این تشکیل کف در محدوده ۱۱۶ هزار دلار ،  از مقاومت ۱۱۹ هزار دلار عبور کند و در بازه چهار ساعته، سه کندل تثبیتی بالای این سطح تشکیل دهد، احتمال زیادی وجود دارد که نه تنها بار دیگر نواحی ۱۲۰ تا ۱۲۳ هزار دلار را آزمایش کند، بلکه به منطقه ۱۳۰  هزار دلار هم دست یابد.