سرنوشت بیت‌کوین پس از شوک فدرال رزرو

فرارو - شامگاه چهارشنبه (۹:۳۰ شب به وقت تهران)، در زمان برگزاری نشست خبری فدرال رزرو، بازار ارز دیجیتال با نوسانات شدید روبرو شد.

به گزارش فرارو؛ بیت‌کوین با فشار فروش ناگهانی تا کف هفتگی ۱۱۵٬۸۶۵ دلار سقوط کرد، ریزش در اتریوم نیز ساعاتی پیش از نشست خبری فدرال رزرو آغاز شد و در جریان آن تا کف ۵ روزه سقوط کرد. اما در ساعات پایانی شب با بازیابی بخشی از زیان‌ها، این دو ارز پیشرو در بازار توانستند تا حدودی سطوح قبلی را بازیابی کنند.

در نشست فدرال رزرو چه گذشت؟

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نرخ بهره را برای پنجمین بار در سال جاری در بازه ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ ثابت نگه داشت. با این حال، دو عضو کمیته، میشل بوومن و کریستوفر والر، با بیانیه نهایی مخالفت کرده و خواستار کاهش نرخ بهره شدند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری تأکید کرد که اقتصاد آمریکا همچنان نیازمند سیاست پولی محدودکننده برای کنترل تورم است و کاهش زودهنگام نرخ می‌تواند به بازگشت فشارهای تورمی منجر شود. وی همچنین در پاسخ به پرسشی درباره پیامدهای سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ گفت: "تأثیر تعرفه‌ها به تدریج در حال نمایان شدن است؛ بخشی از این هزینه‌ها به مصرف‌کنندگان آمریکایی منتقل شده و در نهایت بر شاخص قیمت‌ها اثر می‌گذارد."

پاول تأکید کرد که سیاست فعلی همچنان برای مهار تورم مناسب است و فدرال رزرو عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد.

ثابت نگه داشتن نرخ بهره در حالی انجام شد که ترامپ بارها پاول را مسئول افزایش هزینه‌های بهره بدهی دولت دانسته و اذعان داشته نرخ‌های فعلی باعث شده‌اند هزینه سالانه بدهی از یک تریلیون دلار فراتر رود.

بازار رمزارز در شوک: سقوط ناگهانی، بازیابی سریع

در ساعت ۲۱:۳۰ چهارشنبه شب، همزمان با آغاز سخنان جروم پاول، در واکنش به قابت ماندن نرخ بهره برای پنجمین بار در سال جاری، بیت‌کوین با فشار فروش شدیدی روبه‌رو شد و تنها ظرف یک ساعت به سطح ۱۱۵٬۸۶۵ دلار سقوط کرد که پایین‌ترین قیمت طی یک هفته گذشته بود.

اما در ادامه، همانطور که در نمودارهای بالا مشاهده می‌کنید،   بازار با افزایش ناگهانی حجم خرید در محدوده حمایتی واکنش نشان داد؛ حجم معاملات خرید به بالاترین سطح هفتگی رسید و قیمت با حرکت صعودی دوباره به ۱۱۸٬۰۰۰ دلار بازگشت و در این محدوده تثبیت شد.

اتریوم نیز الگویی مشابه داشت؛ در عرض یک ساعت به ۳٬۶۸۰ دلار رسید، اما پس از پایان نشست فدرال، با موج جدیدی از تقاضا همراه شد و در حال حاضر در سطح ۳٬۸۶۰ دلار معامله می‌شود.

این رفتار واکنشی، بار دیگر نشان داد که بازار رمزارزها به شدت به سیگنال‌های سیاست پولی حساس است، اما در عین حال، سرمایه‌گذاران همچنان آماده ورود در سطوح پایین قیمتی هستند.

بر اساس داده‌های کوین مارکت کپ، در حال حاضر، بیت‌کوین و اتریوم به همراه ۶۰ درصد از بازار ارز دیجیتال در منطقه سبز معامله می‌شود. حجم معاملات بازار در سطوح بالای ۱۷۴ میلیون دلار قرار دارد و شاخص ترس و طمع با یک واحد عقب‌نشینی، به ۶۲ رسید.

واکنش سرمایه‌گذاران صندوق‌های ETF بیت‌کوین و اتریوم

تا لحظه تنظیم این گزارش، داده‌های به‌روزشده از صندوق‌های قابل معامله (ETF) نشان می‌دهند که ورودی خالص سرمایه به بیت‌کوین حدود ۴۷.۱ میلیون دلار و به اتریوم حدود ۵.۸ میلیون دلار بوده است.

اگرچه این ورودی‌ها نسبتاً محدود است، اما نشان‌دهنده‌ی حضور فعال خریداران در سطوح حمایتی قیمت و تمایل سرمایه‌گذاران نهادی به ورود تدریجی در فضای پرریسک فعلی بازار است.

لازم به ذکر است   با توجه به ساختار پویای جدول‌های فرساید اینوسترز، منبع اصلی داده‌های صندوق‌های ETF و امکان اصلاح ارقام در بازه زمانی کوتاه، احتمال به‌روزرسانی این اعداد وجود دارد.

چشم‌انداز بیت‌کوین: نوسان‌پذیری بالا در سایه کشمکش ترامپ و فدرال رزرو

تحلیلگران اذعان دارند تعارض آشکار میان رویکرد انقباضی فدرال رزرو و تمایل دولت ترامپ به کاهش نرخ بهره، چشم‌انداز اقتصاد کلان و بازارهای مالی مرتبط مثل بیت کوین را با ابهام مواجه کرده است. در این میان، مقاومت بانک مرکزی در برابر فشارهای سیاسی، بار دیگر استقلال سیاست‌گذاری پولی را برجسته کرده است.

رفتار بیت‌کوین پس از نشست فدرال نشان‌دهنده یک الگوی تکرارشونده است: ابتدا واکنش منفی فوری به سیاست‌های انقباضی و سپس بازگشت آرام سرمایه‌گذاران به بازار، به‌ویژه در سطوح حمایتی.

در صورتی که نشانه‌هایی از افت رشد اقتصادی یا تقویت جایگاه ترامپ در نظرسنجی‌ها آشکارتر شود، بازار ممکن است کاهش نرخ بهره را پیش‌خور کرده و شاهد افزایش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها باشیم. این سناریو می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث شکل‌گیری موجی از ورود سرمایه به بازار کریپتو شود، هرچند نوسان‌پذیری بالا همچنان یک عامل بازدارنده برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار خواهد بود.