اتریوم در آستانه ۱۰ سالگی به مرز حساس رسید

فرارو - در حالی که تنها دو روز به دهمین سالگرد اتریوم مانده، اتریوم با ۲.۶۲ درصد افزایش در ۲۴ ساعت گذشته، از مرز ۳۸۰۰ دلار عبور کرد.
به گزارش فرارو؛ با پایان یافتن آخر هفته، اتریوم رکوردهای تازه‌ای از خود به جای گذاشت. سهم بازار این ارز، از مرز ۱۲ درصد و ارزش بازار آن از ۴۶۵ میلیارد دلار عبور کرد. با نزدیک شدن اتریوم به منطقه بحرانی ۳۹۰۰ دلار، تحلیلگران با بررسی داده‌های آنچین سناریوهای مختلف برای اتریوم را بررسی می‌کنند.

تحلیل بنیادی اتریوم: ۱۰ سال آپ‌تایم کامل، بدون قطعی

در آستانه ۱۰ سالگی اتریوم بسیاری از تحلیلگران، اقدام به انتشار عملکرد این شبکه کرده‌اند. مطلبی که بیشترین توجهات را جلب کرده، آپ‌تایم بی‌وقفه اتریوم در این سال‌هاست. در حالی که بسیاری از شبکه‌های بلاک‌چینی و حتی شرکت‌های متمرکز فناوری، در سال‌های گذشته با قطعی‌های متعدد مواجه شده‌اند، اتریوم در ۱۰ سال فعالیت خود، هیچ‌گاه حتی برای یک لحظه از دسترس خارج نشده است. این یعنی آپ‌تایم ۱۰۰٪ از زمان راه‌اندازی در ۳۰ جولای ۲۰۱۵ تاکنون.

در مقابل، سولانا، بلاک‌چینی که با تمرکز بر سرعت و مقیاس‌پذیری، قاتل اتریوم نام گرفته، از زمان راه‌اندازی در مارس ۲۰۲۰، چندین بار دچار خاموشی کامل شده است. بر اساس داده‌های رسمی تاکنون حداقل ۱۰ مورد قطعی قابل توجه برای سولانا ثبت شده است. اوج قطعی‌ها در سپتامبر ۲۰۲۱ بود که طی آن سولانا به مدت ۱۷ ساعت کاملاً آفلاین شد. با این حال، اتریوم هیچ‌گاه دچار خاموشی یا نیاز به تعمیرات اضطراری نشده است. حتی در جریان ارتقای بزرگ مرج که تغییر الگوریتم اجماع از اثبات کار به اثبات سهام بود، شبکه بدون قطعی به‌روزرسانی شد.

بررسی داده‌های آنچین اتریوم

از نظر احساسات، مجموع موقعیت‌های باز (Open Interest) در قراردادهای مشتقه اتریوم در تمامی صرافی‌ها، به بیش از ۲۷ میلیارد دلار رسیده که بالاترین سطح ثبت‌شده در چند سال اخیر است. از دید تاریخی، رشد هم‌زمان اوپن اینترست با افزایش قیمت معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از اعتماد فعالان بازار و تداوم روند صعودی تلقی می‌شود. با این حال، در چنین شرایط پرالتهابی، در صورت از دست رفتن هر یک از سطوح حمایتی احتمال بروز نوسانات بالا ناشی از انحلال موقعیت‌های خرید (long squeeze) بالا می‌رود. وضعیتی که در آن سرمایه‌گذارانی که موقعیت خرید دارند، مجبور به فروش دارایی‌های خود برای محدود کردن ضرر می‌شوند. این فشار فروش، قیمت را بیشتر کاهش می‌دهد و یک مارپیچ نزولی ایجاد می‌کند و به طور بالقوه باعث فروش بیشتر می‌شود.

نکته قابل توجه این است که با وجود رشد چشمگیر حجم اوپن اینترست، نرخ‌های تأمین مالی (Funding Rates) همچنان در سطوح نسبتاً متعادل باقی مانده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران با استفاده از اهرم‌های معقول، از رفتارهای بیش‌ازحد هیجانی فاصله گرفته‌اند و نشانه‌ای از «سرخوشی بازار» که غالباً با سقف‌های قیمتی همراه است، مشاهده نمی‌شود؛ که خطر لانگ اسکوئیز را در حد قابل کنترلی نگه می‌دارد.

همچنین داده‌ها حاکی از آن است که موجودی اتریوم در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه رسیده و نهنگ‌ها دوباره در حال انباشت هستند؛ داده‌های گلسنود نشان می‌دهند کیف‌پول‌های بزرگ بیش از ۳۰ هزار ETH در دو هفته اخیر افزایش موجودی داشتند. همچنین تعداد تراکنش‌های بالا (بیش از ۱۰۰ هزار دلار) افزایش یافته. قراردادهای استیک‌شده در لیدو و راکت‌پول نیز همچنان در حال افزایش است؛ یعنی فشار فروش از سمت بازار ثانویه فعلاً پایین باقی مانده است.

تحلیل اتریوم

قیمت اتریوم یک افزایش جدید را بالاتر از سطح ۳۸۰۰ دلار آغاز کرد. 

در حال حاضر، قیمت بالاتر از ۳۸۲۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود.

در حالی که اتریوم به مقاومت کلیدی نزدیک می‌شود، در بازه روزانه، اندیکاتور شاخص قدرت نسبی حوالی ۸۲ در منطقه اشباع خرید قرار دارد که هشدار اصلاح می‌دهد. در بازه چهار ساعته نیز واگرایی منفی در دو اندیکاتور استوک‌استیک و مومنتوم، هشدار اصلاح می‌دهد. بنابراین در حال حاضر  سیگنال‌های تکنیکال وزن بیشتری به اصلاح کوتاه‌مدت نسبت به سقف‌شکنی می‌دهند.

سناریوی صعودی، نزولی اتریوم

در صورتی که اتریوم در کوتاه‌مدت بالاتر از منطقه ۳۸۰۰ دلار حمایت شود، می‌تواند افزایش جدیدی را آغاز کند.
قیمت می‌تواند با مقاومت در نزدیکی سطح ۳۹۰۰ دلار روبرو شود. مقاومت کلیدی بعدی نزدیک به سطح ۳۹۲۰ الی ۳۹۵۰ دلار است. یک حرکت قوی بالاتر از مقاومت ۳۹۵۰ دلار ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۴۰۰۰ دلار سوق دهد.
در مقابل، اگر اتریوم نتواند مقاومت ۳۹۲۰ دلاری را پشت سر بگذارد، ممکن است یک اصلاح نزولی را آغاز کند. اولین حمایت اصلی در نزدیکی منطقه ۳۸۰۰ دلار واقع شده است.
در صورت افت قیمت به زیر حمایت ۳۸۰۰ دلار ممکن است قیمت را به سمت حمایت ۳۷۵۰ دلار سوق دهد. هرگونه ضرر بیشتر ممکن است قیمت را در کوتاه‌مدت به سمت سطح حمایت ۳۷۰۰ دلار بفرستد. حمایت کلیدی بعدی در ۳۶۴۰ دلار قرار دارد.

جمع‌بندی تحلیل‌های سه‌گانه اتریوم

ترکیبی از داده‌های آنچین و تحلیل تکنیکال نشان می‌دهند که اتریوم در آستانه ۱۰ سالگی خود، در موقعیت بسیار حساسی قرار دارد. از یک‌سو، افزایش چشمگیر اوپن اینترست در معاملات مشتقه و رشد پایدار تعداد آدرس‌های فعال، نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به روند صعودی اتریوم است. از سوی دیگر، نمودار قیمتی آن به مقاومت کلیدی رسیده.

اکنون سرنوشت بسیاری از آلت‌کوین‌ها به رفتار اتریوم با این سطح مقاومت کلیدی گره خورده. در این مقطع، بازار به عنوان یک عنصر تاثیرگذار چشم‌انتظار تصمیم نهایی نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی است.